软银集团于2026年8月24日宣布计划发行总额达1万亿日元（约合630亿美元）的零售债券，这是日本单一企业面向散户投资者发行债券的最大规模之一 [1, 2, 3, 4, 5, 6]。这些债券期限为七年，初步票面利率预计在4.3%至4.9%之间，定价工作预计于2026年9月4日左右完成 [1, 2, 3, 4, 5, 6]。
募集资金将主要用于兑现软银对OpenAI的投资承诺，并支持其扩展人工智能相关基础设施，如数据中心等项目 [1, 7, 2, 3, 4, 6]。截至目前，软银已承诺向OpenAI投入超过600亿美元，计划到2026年10月将总投资额接近650亿美元，其中部分资金来源为贷款支持 [1, 8, 9, 7, 10]。
此外，软银还计划在2026年下半年于离岸市场发行面额在100至200亿美元之间的美元和欧元债券，这些债券将用于再融资早前为OpenAI投资获得的400亿美元过桥贷款 [8, 9, 7, 10]。据悉，软银正在探索自十多年来首次采用144A债券格式，向美国机构投资者发售债券，以拓宽融资渠道 [8, 9, 7]。
2026年4月，软银已发行了约36亿美元面额的美元及欧元债券，其中包括一笔票面利率8.5%、期限10年的债券；同年4月和6月分别发行的零售债券合计约6780亿日元，为后续1万亿日元发行打下基础 [1, 8, 9, 7, 3]。截至2026年3月底，软银季度净利润环比增长至1.83万亿日元（约合4650亿人民币），主要得益于OpenAI投资带来的收益 [2, 3, 4]。
为了进一步支持OpenAI投入，软银目前正寻求一笔约100亿美元、基点利差约275bp的贷款，由瑞穗银行牵头安排，用于再融资现有AI投资债务 [10]。针对未来资金结构，一位软银发言人表示：“我们正在考虑多种融资方案来再融资过桥贷款，但具体金额及方案尚未最终确定” [8]。经济研究机构NLI的高级金融研究员福本裕树指出，由于存款增长疲软及七年期限风险，银行难以承担，债券发行更多依赖于零售投资者 [1]。
软银旗下拥有Arm公司近90%的股权，并持续扩大对OpenAI及相关人工智能基础设施的投资 [5]。此外，软银正洽谈收购估值约60亿美元的人形机器人初创企业1X Technologies的控股权，进一步推动机器人业务发展[中等可信度来源] [11, 12]。
随着9月定价日临近，软银的巨额零售债券发行及多渠道融资计划将成为其支持AI战略的关键融资举措。
