2026年第一季度，82.57%的标普500公司报告每股收益（EPS）超过预期，平均增长达到27.17%，表明人工智能正推动一场持续的超级经济周期，而非短暂泡沫 [1, 2]。

云服务提供商的资本支出预计在2026年达到6000亿至7000亿美元，到2027年将超过1万亿美元，主要受AI计算需求激增和每算力单位成本每年下降60%至70%的驱动 [1, 2]。

业内预期，聚焦企业级AI的公司如Anthropic将很快实现季度盈利，这说明AI商业化进程超出市场预期 [1, 2]。

AI基础设施的竞争已超越芯片领域，扩大至能源和物理基础设施，包括定制ASIC芯片、核能与清洁能源、智能电网，以及高端冷却系统。液冷技术正逐步取代AI数据中心的传统风冷方案 [1, 2]。

台积电在先进3纳米、2纳米制程及CoWoS先进封装产能方面出现瓶颈，客户竞争激烈，反映芯片供应链紧张 [1, 2]。

美国联邦储备委员会新主席沃勒于2026年5月22日宣誓就职后，表示将致力于维持价格稳定与货币政策独立，联储预计在6月会议上维持利率不变，货币政策立场审慎稳定 [1, 2]。

霍尔木兹海峡地缘紧张局势时有小冲突，但全面冲突爆发几率低，区域航运通道中期重开前景存在 [1, 2]。

中族基金平台总经理苏皓毅提醒投资者，“我们正在见证AI超级循环周期的持续上升期，但在地缘赛局与市场波动加剧的环境下，资金若过度集中于美股或台股，将面临较高的单一市场风险。投资人除了坚定拥抱AI大趋势外，也应全面强化多元配置策略” [2]。

专家建议投资者利用具备智能买入机制的投资工具，在市场回调时降低长期成本，以应对AI相关板块的价格波动 [1]。