博通第三季度AI芯片营收翻番，第四季度营收预估略低于预期

博通在2026年第三季度报告显示，公司总营收达到约295.9亿美元，同比大增86%，超过分析师预估，调整后每股收益为3.32美元，同样超出市场预期 ^{[1, 2, 3, 4, 5, 6]}。

其中，AI半导体业务表现突出，第三季度收入约达167亿美元，同比翻倍增长，明显高于市场预期 ^{[1, 2, 3, 4, 5, 6]}。主要客户包括谷歌、OpenAI、Anthropic和Meta，这些客户正在扩大订单。博通首席执行官Hock Tan表示，Anthropic预计在2027年将成为其最大的定制AI芯片客户，其次为OpenAI。随着客户组合多元化，公司交付规模正在快速提升 ^{[1, 3, 4, 6]}。

尽管第三季度业绩强劲，但博通对第四季度营收预估约为348亿美元，略低于市场普遍的350亿至351亿美元预期。第四季度AI芯片收入预计达到约217亿美元，同比增长236%，虽略超分析师平均预测，但未达部分乐观预期。博通财务长Amie Thuener表示，公司预计第四季度调整后营业利润率将维持在66%，与去年同期持平 ^{[1, 2, 3, 4, 5]}。

博通当前面临供应链紧张，限制了满足旺盛客户需求的能力。为扩大产能，第四季度资本支出计划达到14亿美元，投入包括新加坡基板制造设施在内的产能扩展。该公司还计划协助AI实验室筹措芯片采购资金，提供剩余价值保证支持客户采购需求 ^{[1, 4, 6]}。

面对市场竞争加剧，Marvell已获得谷歌部分定制AI芯片订单，博通此前于今年4月与谷歌签署了至2031年的长期供应协议。博通也在和OpenAI合作开发第三代定制AI芯片，预计将在2028年实现大规模部署 ^{[1, 2, 3, 4, 5, 6]}。博通的AI半导体业务也带动了台积电和日月光等台湾供应链厂商的发展 ^[6]。

展望未来，CEO Hock Tan预计2027财年AI芯片收入将再度翻倍至1150亿美元，2028财年将达到2300亿美元，约是两年内营收增长四倍，届时公司每股收益将超过30美元，高于市场普遍25.8至26.4美元预期 ^{[1, 3, 4, 6]}。

博通在7月与三星电子签署了价值逾2000亿美元的多年度谅解备忘录，以多元化制造采购渠道。公司将继续扩大产能，并积极支持主要客户的定制需求。下一财季多项投资和交付计划将持续进行，检验博通在AI芯片市场的竞争力。